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English Summary
Automated trading systems on developed and emerging capital markets are studied in this paper. The standard for developed market is automated trading system with 40-days simple moving average. We tested it for the index SIX Industrial for 1000 and 730 trading days. The Buy and Hold trading system was 7.80 times more profitable than this etalon trading system for active trading. Simple taking of profitable standard trading system from a developed capital market does not lead to optimal results on the emerging capital markets. We then studied optimized standard trading system based on the simple moving average. The parameter of optimization was the number of weeks in the moving average. We took the range from 1 to 100 weeks. An optimal system was that with 5 weeks. This trading system then has some of its characteristics comparable with the etalon trading system 40-days simple moving average trading on the NYSE Composite Index. The emerging market is more risky than the developed market. The profit on the emerging market is also higher. The range of optimized system parameter is quite robust. Observed was increase of number of trades in the range from 21 weeks to 25 weeks. This indicates creation of new optimal middle range trading system results of testing for liquid shares are quantitatively similar to the results of testing for SIX 30 Industrial index.
Key Technical Terms
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- Automated Trading Systems [Wikipedia (Ko)] [Wikipedia (En)] [나무위키] [Google Scholar] [Nature] [ScienceDirect] [PubMed]
Explanation: {Automated decision process, discipline, higher consistency of results with elimination of emotions, automated elimination of loss to lower levels and automated using of every profitable trend} - Simple Moving Average [Wikipedia (Ko)] [Wikipedia (En)] [나무위키] [Google Scholar] [Nature] [ScienceDirect] [PubMed]
Explanation: {Indicator used in trading systems based on moving average indicator} - Buy and Hold (BH) [Wikipedia (Ko)] [Wikipedia (En)] [나무위키] [Google Scholar] [Nature] [ScienceDirect] [PubMed]
Explanation: {Passive reference automated system Buy and Hold} - NYSE Composite Index [Wikipedia (Ko)] [Wikipedia (En)] [나무위키] [Google Scholar] [Nature] [ScienceDirect] [PubMed]
Explanation: {Index representing a benchmark for investment performance}
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Automated Trading Systems: Developed and Emerging Capital Markets2021 Ondrej Hudak, 1 Aug Department of Corporate Finance, Faculty of Finance, Cesta na amfiteater 1, 18 SK – 974 01 Banska Bystrica, Slovakia Jana Tothova Stierova 23, Kosice, SK-040 23 Slovakia [physics.soc-ph] arXiv:physics/0505032v2 1present e-mail: hudako@mail.pvt.sk 1 Abstract Automated trading systems on developed and emerging capital markets are studied in this paper. The standard for developed market is automated trading system with 40-days simple moving average. We tested it for the index SIX Industrial for 1000 and 730 trading days. The Buy and Hold trading system was 7.80 times more profitable than this etalon trading system for active trading. Simple taking of profitable standard trading system from a developed capital market does not lead to optimal results on the emerging capital markets. We then studied optimized standard trading system based on the simple moving average. The parameter of optimization was the number of weeks. We took the range from 1 to 100 weeks. An optimal system was that with 5 weeks. This trading system has some of its characteristics comparable with the etalon trading system on the NYSE Composite Index. The emerging market is more risky than the developed market. The profit on the emerging market is also higher. The range of optimized system parameter is quite robust. Observed was increase of number of trades in the range from the 21 weeks to the 25 weeks. This indicates creation of a new optimal middle range trading system. Results of testing for liquid shares are quantitatively similar. 2 1 Introduction Can active management of a portfolio of securities add value? That was the question [1] which was discussed for developed capital markets. Those capital markets have their properties, which are studied and understood to quite a large extension [2]. There exist algorithmic prescriptions,…
🇰🇷 한국어 보기 (View in Korean)
한글 요약 (Korean Summary)
이 백서에서는 개발 및 신흥 자본 시장에 대한 자동화 된 거래 시스템이 연구됩니다. 개발 된 시장의 표준은 40 일 간단한 이동 평균의 자동 거래 시스템입니다. 우리는 1000 및 730 거래 일 동안 Index Six Industrial에 대해 테스트했습니다. 구매 및 보류 거래 시스템은 활발한 거래를위한이 Etalon 거래 시스템보다 7.80 배 더 많았습니다. 개발 된 자본 시장에서 수익성있는 표준 거래 시스템을 간단하게 복용한다고해서 신흥 자본 시장에 대한 최적의 결과로 이어지는 것은 아닙니다. 그런 다음 단순한 이동 평균을 기반으로 최적화 된 표준 거래 시스템을 연구했습니다. 최적화의 매개 변수는 이동 평균의 주 수였습니다. 우리는 1 주에서 100 주 사이의 범위를 차지했습니다. 최적의 시스템은 5 주 동안이었다. 이 거래 시스템은 NYSE 복합 지수에 대한 40 일 간단한 이동 평균 거래와 비교할 수있는 특성을 가지고 있습니다. 신흥 시장은 개발 된 시장보다 더 위험합니다. 신흥 시장에 대한 프로젝트도 더 높습니다. 최적화 된 시스템 매개 변수의 범위는 매우 강력합니다. 관찰 된 것은 21 주에서 25 주 사이의 거래 수의 증가가 관찰되었습니다. 이는 액체 주식 테스트의 새로운 최적의 중간 범위 거래 시스템의 생성이 6 개의 30 산업 지수에 대한 테스트 결과와 정량적으로 유사하다는 것을 나타냅니다.
주요 기술 용어 (한글 설명)
- Automated Trading Systems
설명 (Korean): {자동 결정 과정, 징계, 감정 제거, 낮은 수준으로의 손실 제거 및 모든 수익성있는 추세를 사용하여 자동화 된 결과의 일관성이 높아집니다}}
(Original English: {Automated decision process, discipline, higher consistency of results with elimination of emotions, automated elimination of loss to lower levels and automated using of every profitable trend}) - Simple Moving Average
설명 (Korean): {이동 평균 지표를 기반으로 거래 시스템에 사용되는 표시기}
(Original English: {Indicator used in trading systems based on moving average indicator}) - Buy and Hold (BH)
설명 (Korean): {수동 참조 자동화 시스템 구매 및 보류}
(Original English: {Passive reference automated system Buy and Hold}) - NYSE Composite Index
설명 (Korean): {투자 성과를위한 벤치 마크를 나타내는 색인}
(Original English: {Index representing a benchmark for investment performance})
발췌문 한글 번역 (Korean Translation of Excerpt)
자동 거래 시스템 : 개발 및 신흥 자본 시장 2021 Ondrej Hudak, 8 월 1 일 기업 금융 부서, 금융 학부, Cesta Na Am FiTeater 1, 18 SK-974 01 Banska Bystrica, 슬로바키아 Jana Tothova Stierova 23, Kosice, SK-040 23 SLOVAKIA [Physics.Soc-ph] ARXIV : PHYSICS/0505032V2 1 PRESENT 이메일 : hudako@mail.pvt.sk 1이 백서에서는 개발 및 신흥 자본 시장에 대한 추상 자동 거래 시스템이 연구됩니다. 개발 된 시장의 표준은 40 일 간단한 이동 평균의 자동 거래 시스템입니다. 우리는 1000 및 730 거래 일 동안 Index Six Industrial에 대해 테스트했습니다. 구매 및 보류 거래 시스템은 활발한 거래를위한이 Etalon 거래 시스템보다 7.80 배 더 많았습니다. 개발 된 자본 시장에서 프로 테이블 표준 거래 시스템을 간단하게 복용한다고해서 신흥 자본 시장에 대한 최적의 결과로 이어지는 것은 아닙니다. 그런 다음 단순한 이동 평균을 기반으로 최적화 된 표준 거래 시스템을 연구했습니다. 최적화의 매개 변수는 주 수였습니다. 우리는 1 주에서 100 주 사이의 범위를 차지했습니다. 최적의 시스템은 5 주 동안이었다. 이 거래 시스템은 NYSE Composite Index의 Etalon Trading System과 비교할 수있는 특성 중 일부가 있습니다. 신흥 시장은 개발 된 시장보다 더 위험합니다. 신흥 시장에 대한 프로젝트도 더 높습니다. 최적화 된 시스템 매개 변수의 범위는 매우 강력합니다. 관찰 된 것은 21 주에서 25 주에서 25 주까지의 거래 수의 증가가 관찰되었습니다. 이는 새로운 최적의 중간 범위 거래 시스템의 생성을 나타냅니다. 액체 주식 테스트 결과는 양적으로 유사합니다. 2 1 소개 증권 포트폴리오의 적극적인 관리가 가치를 더할 수 있습니까? 그것은 개발 된 자본 시장에 대해 논의 된 질문 [1]이었다. 이 자본 시장에는 재산이 있으며, 이는 상당히 큰 확장으로 연구되고 이해됩니다 [2]. 알고리즘 처방이 존재합니다.
Source: arXiv.org (or the original source of the paper)
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