Group dynamics of the Japanese market Woo-Sung Jung a,b Okyu Kwon c Fengzhong Wang a Taisei Kaizoji d Hie-Tae Moon b H. Eugene Stanley a aCenter for Polymer Studies and Department of Physics, Boston University, Boston, MA 02215, USA2007 bCenter for Complex Systems and Department of Physics, Korea Advanced Institute of Science and Technology, Deajeon 305-701, Republic of Korea Aug cDepartment of Physics, Korea University, Seoul 136-701, Republic of Korea 3 dDivision of Social Sciences, International Christian University, Tokyo 181-8585, Japan Abstract[q-fin.ST] We investigated the network structures of the Japanese stock market through the minimum spanning tree. We defined grouping coefficient to test the validity of conventional grouping by industrial categories, and found a decreasing in trend for the coefficient. This phenomenon supports the increasing external influences on the market due to the globalization. To reduce this influence, we used S&P500 index as the international market and removed its correlation with every stock. We found stronger grouping in this measurement, compared to the original analysis, which agrees with our assumption that the international market influences to the Japanese market. Key words: Correlation-based clustering, Emerging market, Minimum spanning tree, EconophysicsarXiv:0708.0562v1 PACS: 89.65.Gh, 89.75.-k, 89.75.Hc 1 Introduction The network theory is generally used to investigate complex systems with many interacting agents. The financial market, where all listed companies are Email address: wsjung@physics.bu.edu (Woo-Sung Jung). Preprint submitted to Elsevier 28 October 2018 correlated with each other, has received attention as a typical complex system [1,2]. A popular method is the minimum spanning tree (MST) which constructs the asset tree using correlations between stock prices [3,4,5,6,7,8,9,10]. It gives us the characteristic feature of the market in the simple way. In a MST of N nodes, each node represents a company and N −1 links with the most important correlations are selected. The MST is…

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Group dynamics of the Japanese market Woo-Sung Jung a,b Okyu Kwon c Fengzhong Wang a Taisei Kaizoji d Hie-Tae Moon b H. Eugene Stanley a aCenter for Polymer Studies and Department of Physics, Boston University, Boston, MA 02215, USA2007 bCenter for Complex Systems and Department of Physics, Korea Advanced Institute of Science and Technology, Deajeon 305-701, 한국 공화국, 한국 대학교, 서울 136-701, 한국 공화국 3 국제 기독교 대학, 도쿄 181-8585, 일본 초록 [Q-FIN.ST] 우리는 최소 스패닝 트리를 통해 일본 주식 시장의 네트워크 구조를 조사했다. 우리는 산업 범주별로 기존 그룹화의 유효성을 테스트하기 위해 그룹화 계수를 정의했으며, 계수의 추세가 감소하는 것을 발견했습니다. 이 현상은 세계화로 인해 시장에서 증가하는 외부 영향을 지원합니다. 이러한 영향을 줄이기 위해 S & P500 지수를 국제 시장으로 사용하고 모든 주식과의 상관 관계를 제거했습니다. 우리는 원래 분석과 비교 하여이 측정에서 더 강력한 그룹화를 발견했으며, 이는 국제 시장이 일본 시장에 영향을 미친다는 가정에 동의합니다. 핵심 단어 : 상관 기반 클러스터링, 신흥 시장, 최소 스패닝 트리, Econophysicsarxiv : 0708.0562V1 PACS : 89.65.GH, 89.75.-K, 89.75.HC 1 소개 네트워크 이론은 일반적으로 많은 상호 작용 제로 복잡한 시스템을 조사하는 데 사용됩니다. 재무 시장은 모든 상장 회사가 이메일 주소 인 wsjung@physics.bu.edu (Woo-Sung Jung)입니다. 2018 년 10 월 28 일 Elsevier에 제출 된 사전 인쇄는 서로 관련이 있으며 전형적인 복잡한 시스템으로 주목을 받았습니다 [1,2]. 인기있는 방법은 주가 [3,4,5,6,7,8,9,10] 사이의 상관 관계를 사용하여 자산 트리를 구성하는 최소 스패닝 트리 (MST)입니다. 그것은 우리에게 단순한 방식으로 시장의 특징을 제공합니다. N 노드의 MST에서 각 노드는 회사를 나타내고 가장 중요한 상관 관계와 N -1 링크가 선택됩니다. MST는 …