Critical dynamics and global persistence exponent on Taiwan financial market I-Chun Chen∗ Physics Department, National Chung Hsing University, Taichung, Taiwan R.O.C. and2006 Nan Kai Institute of Technology, Nantou, Taiwan R.O.C. Aug Hsen-Che Tseng, Ping-Cheng Li, and Hung-Jung Chen 1 Physics Department, National Chung Hsing University, Taichung, Taiwan R.O.C. Abstract We investigated the critical dynamics on the daily Taiwan stock exchange index (TSE) from 1971 to 2005, and the 5-min intraday data from 1996 to 2005. A global persistence exponent θp was defined for non-equilibrium critical phenomena [1, 2], and describing dynamic behavior in an economic index [3]. In recent numerical analysis studies of literatures, it is illustrated that the persistence probability[physics.data-an] has a universal scaling form P(t) ∼t−θp [4]. In this work, we analyzed persistence properties of universal scaling behavior on Taiwan financial market, and also calculated the global persistence exponent θp. We found our analytical results in good agreement with the same universality. PACS numbers: 47.27.eb Keywords: Persistence probability; Hurst exponent; Taiwan stock exchange index. arXiv:physics/0608004v1 ∗Electronic address: ichun.nancy@msa.hinet.net 1 I. INTRODUCTION Problems in economy and finance have attracted the interest of statistical physicists all over the world. Using the tools developed for statistical physics, like phase transitions, criti- cal exponents, mean field approximations, renormalization group [5], persistence probability [6, 7, 8]. In recent years the detrended fluctuation analysis (DFA) method [9, 10, 11, 12, 13, 14] has become a widely used technique for the determination of (mono-) fractal scaling properties and the detection of long-range correlations in noisy, nonstationary time series [11]. In many of non-equilibrium systems, the persistence has been found to decay as a power-law at time series, P(t) ∼t−θp. Hurst exponent and persistence exponent in these financial time series are investigated in numerical and analytical [8]. We calculated the experimental data with the daily Taiwan…

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대만 금융 시장의 비판적 역학 및 글로벌 지속성 지수 I-Chun Chen * 대만 Taichung, National Chung Hsing University, R.O.C. 2006 년 Nan Kai Institute of Technology, Nantou, 대만 R.O.C. Aug Hsen-Che Tseng, Ping-Cheng Li 및 Hung-Jung Chen 1 물리학과, National Chung Hsing University, Taichung, Taiwan R.O.C. 초록 우리는 1971 년부터 2005 년까지 Daily Taiwan Stock Exchange Index (TSE)의 비판적 역학을 조사했으며 1996 년부터 2005 년까지 5 분 동안의 5 분 인내 데이터는 비평형 임계 현상 [1, 2]에 대해 정의되었으며 경제 지수에서 동적 행동을 설명했습니다 [3]. 문헌에 대한 최근의 수치 분석 연구에서, 지속 가능성 [Physics.data-an]은 보편적 인 스케일링 형태 p (t) ~ t θp [4]를 가지고 있음을 설명합니다. 이 작업에서 우리는 대만 재무 시장에서 보편적 스케일링 동작의 지속성 특성을 분석하고 글로벌 지속성 지수 θp를 계산했습니다. 우리는 우리의 분석 결과가 같은 보편성과 잘 일치하는 것을 발견했습니다. PACS 번호 : 47.27.EB 키워드 : 지속 확률; 허스트 지수; 대만 증권 거래소 지수. ARXIV : PHYSICS/0608004V1 * 전자 주소 : ichun.nancy@msa.hinet.net 1 I. 소개 경제 및 양계 문제는 전 세계의 통계 물리학 자의 관심을 끌었습니다. 위상 전이, 비판 지수, 평균 근사 근사, 재 정규화 그룹 [5], 지속 가능성 [6, 7, 8]과 같은 통계 물리학을 위해 개발 된 도구를 사용합니다. 최근 몇 년 동안 DFA (Detreded Fluctuation Analysis) 방법 [9, 10, 11, 12, 13, 14]은 (모노-) 프랙탈 스케일링 특성의 결정에 널리 사용되는 기술이되었으며, 소음, 비정상적인 시계열 시리즈에서 장기 상관 관계의 검출이되었습니다 [11]. 많은 비평 형 시스템에서, 지속성은 시계열에서 전력법으로 부패하는 것으로 밝혀졌다. p (t) ~ t θp. 이 금융 시계열에서 허스트 지수 및 지속성 지수는 수치 및 분석에서 조사됩니다 [8]. 우리는 매일 대만으로 실험 데이터를 계산했습니다 …